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【市场信息】

【美方向伊朗提出含“15项条件”的和谈方案】美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出一份包含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题。据称，美方主要要求包括：伊朗解除现有核能力、承诺不发展核武器、禁止在本土进行铀浓缩、移交约60%高丰度浓缩铀库存、拆除纳坦兹、伊斯法罕及福尔多等核设施，并允许国际原子能机构（IAEA）全面核查等。同时，美方还要求伊朗停止支持地区盟友武装，禁止对其提供资金、指挥及武器支持，并限制弹道导弹的规模与射程，仅用于防御用途，同时确保霍尔木兹海峡保持开放。作为交换条件，伊朗可能获得全面解除国际制裁、美国支持其发展民用核项目，以及取消“快速恢复制裁”机制。据了解，美方正考虑推动为期一个月的停火，以便就上述条款展开进一步谈判。该方案由包括贾里德·库什纳和史蒂夫·威特科夫在内的特朗普顾问推动。来源：财联社

 

【券商3月调研图谱浮现 科技与高端制造成机构“心头好”】3月以来，随着A股市场进入年报密集披露期，券商调研热情持续升温。从调研方向看，电子、医药生物、电力设备、机械设备行业成为机构关注的四大重点领域，存储芯片、AI算力、机器人等细分赛道更是脱颖而出，成为券商眼中当之无愧的“心头好”。分析人士认为，在“十五五”开局之年，券商调研方向与智能经济、算电协同、新质生产力等政策主线高度契合。在产业趋势与政策红利共振下，科技与高端制造板块有望持续成为市场焦点。来源：财联社

 

【基金春季策略会密集召开 公募人士热议市场新机遇】近日，富国基金、光大保德信基金、长信基金等多家公募机构举办了春季策略会。多位基金经理结合市场热点，从宏观环境变化、热门板块走势等多个角度对权益市场展开分析。公募机构普遍表示，整体经济有望保持稳健运行，目前正处于新旧动能转换的关键阶段。今年是“十五五”规划开局之年，规划首年通常为产业政策密集出台的窗口期，将为市场带来丰富的结构性机会。综合多重因素，公募机构对今年A股权益市场整体保持乐观态度。来源：财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

    昨日沪深主要股指呈现高开震荡，探底回升、整体普涨的走势。成交量较前一交易日略有萎缩。活跃市值高开震荡、小幅上涨，资金有明显的回流动作。

 

    从上证指数来看，昨日股指迎来强势反弹的走势，多空资金净流入339.17亿元，资金有一定的逢低进场动作。市场探底回升主要原因：第一点，周一市场大幅调整，恐慌情绪得到较大程度的释放，市场整体呈现群体性超跌状态，有反弹的技术基础。第二点，中东局势出现缓和的信号，有消息称，美国总统表示和伊朗进行了对话，并且决定暂停打击伊朗能源设施，虽然伊朗方面予以否认，但是国际油价的调整，能够看出市场恐慌情绪有所缓解，激发资金风险偏好抬升和回流。目前股指的反弹是对前几日超跌走势的修复，成交量总体处于萎缩状态，资金整体进场积极性尚且不足。由于周一市场大幅跳空调整，4000点—4200点进场的筹码短期抛压不足，市场仍有反弹的基础。不过，中东局势仍是近期压制全球资本市场，以及A股市场的主要变量，也是影响近期股指反弹力度和持续时间的关键。股指距离5日成本均线仍有一定的乖离，同时上方3906.62点—3955.71点位置的跳空缺口对股指有一定的牵引，短期关注股指回补缺口的资金力度，不排除会迎来上方解套盘和短线抄底获利盘的抛压。当前股指的反弹，仍是超跌后外部事件释放缓和信号后的超跌反弹走势，短期第一压力位在缺口位置。如果中东局势后续缓和，或进入谈判缓解，股指有望继续向上修复，重回4000点上方。如果中东局势没有缓和，近期股市会围绕3800点—4000点进行阶段底部的构筑，不排除会有二次确认周一低点支撑的可能。最新消息，美国政府通过巴基斯坦向伊朗提出一份包含15项条件的结束冲突方案，涵盖核计划、导弹能力及地区问题。据了解，美方正考虑推动为期一个月的停火，以便就上述条款展开进一步谈判。该消息一出，国际油价盘中跳水，总体利好股市，市场有进一步向上修复的动力和空间。本轮股指连续调整至无穷成本均线，该位置也是去年8月份至11月份箱体走势的下沿位置，叠加国内稳经济政策的部署，经济基本面对市场中短期走势形成一定的托底作用，3800点有望成为阶段的底部区域。从0Z指数走势来看，股指强势反弹3.41%，全市场超5000只股票上涨，整体呈现普涨的走势，多空资金净流入708.44亿元，对比上海市场资金来看，资金在中大盘股和小盘股的流入上总体均衡，中小盘股稍微占优，主要是科技成长股前期领跌，超跌程度大。股指强势反弹之后，市场盈亏数值仍在-5.20的群体性超跌状态，市场短线仍有上冲或回补上方缺口的基础。目前活跃市值缩量反弹，中短期成本均线处于空头排列，市场整体超跌反弹的力度和空间有待观察，注意5日成本均线或回补缺口后，股指再度震荡的可能。目前操作上应继续采取稳健策略应对，总仓位控制在5成左右，底仓持股为主；浮动仓位不宜激进追涨，短线品种应根据关键位置资金流向和短线决策信号做好仓位调整，小仓位适当参与超跌反弹机会。

 

    从昨日多空资金流向来看，70个板块中66个板块资金净流入，仅4个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性大幅回升。其中公共事业、元件、专用设备、银行、普通有色、通信设备、火电、生物制药等板块资金净流入居前；汽车制造及服务、饲料养殖、白酒、石油化工、公交、化学原料、水泥、包装印刷等板块资金净流出居前。资金净流出居前的板块主要集中在近期由于油价上涨强势的新能源汽车、石油化工、化学原料，以及防御的消费等板块上；资金流入居前的板块主要集中在绿电相关板块，算力硬件、芯片等科技制造，以及有色等前期超跌的主线赛道上。近期市场机会可能会围绕“国际油价降温和国内宏观政策预期方向”展开，一方面近期超跌的科技成长股仍有反弹的动能。不过，要注意相关板块指数连续反弹后会面临筹码密集峰和前期高点压力，不宜大幅追涨。政策支持方向，科技成长主线，半导体和AI算力受益于政策支持和国产替代，后续业绩有一定的保障，短期急跌之后迎来中线低吸机会，反弹持续性相对较强。同时，低估值和业绩确定方向，如高股息电力、银行、新能源细分龙头均有安全边际和中期收益的保障。选股方面应继续遵循“业绩确定+低估值+政策催化”三大原则。科技成长板块短线关注超跌机会，中线优先选择研发投入高、订单确定性强的龙头企业，规避单纯题材炒作标的；顺周期板块重点关注具备涨价能力的资源类企业与产能优化后的细分龙头；防御板块聚焦现金流稳定、股息率超3%的优质标的；对于估值过高、业绩不及预期的赛道股反弹后应做好调仓调整。同时做好长短结合，中线选股应立足于3-6个月时点，对于全年业绩增长较为确定，主力控盘度增加，有牛人牛机构进场、尚未大幅脱离成本的品种可以积极挖掘和耐心持有。短线上关注科技制造等超跌品种的超跌反弹机会。如图1：

 

 

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