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【市场信息】

【潘功胜：预计2024年可以实现全年5%左右的预期增长目标】中国人民银行行长潘功胜在亚洲金融论坛开幕式上致辞时表示，2024年以来，中国经济在波动中回升向好，预计可以实现全年5%左右的预期增长目标。前三季度，中国GDP同比增长4.8%。9月下旬以来，中央部署一揽子增量政策，推动经济明显回升。总体看，近年来，中国经济成功应对各种风险挑战，展现出强大韧性，对世界经济增长的贡献率保持在30%左右。来源：财联社

 

【潘功胜：综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具 保持流动性充裕和宽松的社会融资环境】中国人民银行行长潘功胜在亚洲金融论坛开幕式上致辞时表示，不久前，中央召开了经济工作会议，明确了2025年经济工作的预期目标、宏观政策及重点工作任务。我们将实施更加积极有为的宏观经济政策，进一步完善经济治理的方式。一是强化宏观经济政策的逆周期调节，校正经济增长和经济运行的轨迹，保持经济增长的稳定性。实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率水平，加大财政支出的强度，调整优化财政支出的结构和方向。实施适度宽松的货币政策，综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕和宽松的社会融资环境。二是积极推动中国经济增长模式的转型，提升经济增长的质量和可持续性。中央经济工作会议明确提出，要着力提振内需特别是居民消费需求，并将大力提振消费作为今年经济工作的第一项重点任务。中国宏观经济政策的作用方向将从过去的更多偏向投资，转向消费与投资并重，并更加重视消费。我们将从提高居民收入、扩大消费补贴支持、创新消费供给、完善社会保障等方面发力，有效扩大消费，更好发挥消费对经济增长的主要拉动作用，促进中国经济高质量发展。我们将不断完善经济治理的方式，更好地处理政府与市场的关系，科学把握和平衡政府与市场的边界，尊重和发挥市场在资源配置中的决定性作用；加快建设全国统一大市场，营造良好的法治经济环境，创造更加公平、更有活力的市场环境。来源：财联社

 

【央行行长潘功胜回应近期人民币贬值情况：坚决防范汇率的超调风险】中国人民银行行长潘功胜1月13日在第18届亚洲金融论坛上就近期人民币贬值情况进行说明。他表示，近期，美元指数高企，非美货币普遍都在贬值，人民币对美元汇率也有所贬值，但总体展现出较强的韧性。潘功胜强调，我们有信心、有条件、有能力维护外汇市场的稳定运行，我们将坚持市场在汇率形成之中的决定性作用，有效发挥汇率的宏观经济和国际收支自动稳定器功能，同时坚决对市场的顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序的行为进行处置，坚决防范汇率的超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。来源：财联社

 

【证监会明确今年重点工作 全力形成并巩固市场回稳向好势头】中国证监会1月13日消息，证监会当日召开的2025年系统工作会议指出，要坚持稳字当头，全力形成并巩固市场回稳向好势头。会议总结2024年工作，深入推进巡视整改，研究部署2025年重点工作。证监会党委书记、主席吴清出席会议并讲话。会议指出，2025年我国宏观政策取向更加积极有为，超预期逆周期调节力度加大，各方合力稳市机制更加健全，资本市场自身投资价值进一步凸显。要加快改革开放，深化资本市场投融资综合改革。聚焦主责主业，着力提升监管执法效能和投资者保护水平。强化功能发挥，有力支持经济回稳向好。注重固本强基，培育更多体现高质量发展要求的上市公司。来源：财联社

 

【瑞银：始终将中国视为实现增长的重要战略市场 1月是绝佳时机】第25届瑞银大中华研讨会在上海举办，瑞银亚太区总裁及全球财富管理联席总裁康瑞博(Iqbal Khan)表示，中国已经展示出向高质量发展转型的决心。无论是探讨中国经济转型进展，还是新政措施将对2025年投资格局带来的影响，新春伊始的1月都是绝佳时机。瑞银始终将中国视为实现增长的重要战略市场。来源：财联社

 

【中信建投：积极布局下一轮进攻行情】上周市场缩量调整，部分投资者对货币政策预期有所下修，情绪偏弱。12月核心通胀有所修复，耐用消费品表现升温。美国非农大超预期，美元与美债收益率飙升，联储降息预期下修。整体来看，市场近期调整并没有伴随牛市逻辑的破坏，更多是提供了下一轮行情的空间，后续无论是特朗普正式就职落地、汇率稳定与央行推进降准降息、春节后流动性改善预期、两会前的政策预期以及其他政策加码催化，都有望推动新一轮进攻行情。投资者应该考虑积极布局。重点关注行业：电子、通信、传媒、军工、有色、非银、银行、地产链、建筑、食品、休闲服务等；重点关注主题：AI+、低空经济、首发经济等。来源：财联社

 

【市场分析】点击下方“余下全文”查看行情分析

 

    昨日沪深主要股指呈现低开震荡、窄幅整理走势，量能总体处于萎缩状态。活跃市值继续缩量震荡下跌，资金进场积极性有待提升。

 

    从上证指数走势来看：股指继续维持弱势震荡的走势，盘中一度跌破10月18日K线低点，但是并没有出现明显的恐慌盘抛盘，多空资金昨日净流入38.84亿元，说明短期资金有一定的逢低进场动作。消息面，央行行长在亚洲金融论坛开幕式上表示：预计2024年可以实现5%左右的经济目标；会综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具保持流动性充裕和宽松的社会融资环境，进一步增强经济稳定和政策预期。证监会明确今年工作重点全力形成并巩固市场回稳向好势头，有助于股市的稳定。目前股指运行在10月份以来的3150-3500点箱体的下沿位置，短线走势较弱。9月30日K线下方3087.53-3152.82一带的跳空缺口对股指有一定的牵引，叠加美联储降息预期降低，以及特朗普即将上任美国总统，外部因素的扰动下，资金短期进场积极性难以大幅提升。同时，该指数的市场盈亏（CYS13）临近-5位置，9月30日K线下方的跳空缺口是突破性的缺口。在技术上临近超跌状态和政策预期下，该缺口位置多方防守会相对积极。在没有大的利空消息影响下，缺口短线难以完全回补，不排除关键时点会有维稳资金的护盘和政策出台的可能，指数可能在3100-3200点区间震荡的可能性较大。从0Z指数走势来看：该指数二次探底后有所回升，多空资金净流入155亿元，总体回流力度较小。沪深两市上涨个股家数稍多于下跌个股家数，短线赚钱效应提升不明显。主要原因，一方面内外部基本面因素制约资金进场积极性；另一方面指数距离筹码密集峰和12月份以来的下降趋势线技术压力较近。在量能萎缩的背景下，难以形成普涨的超跌反弹行情。目前该指数的市场盈亏（CYS13）在-5.89，短期结构牛指标显示熊股比例在80%左右，市场整体仍处于超跌状态，盘面上仍会呈现局部的超跌反弹机会。短线操作上，应继续以稳健型策略应对为主，紧盯重要事件落地和资金流向做好低吸进场的准备。

 

    从昨日多空资金流向来看：70个板块中51个板块资金净流入，19个板块资金净流出，整体板块主力资金进场积极性有一定提升。其中计算机应用、普通有色、证券保险、专用设备、通信设备、黄金、白酒、通用机械等板块资金流入居前；银行、电子半导体、运输物流、水电、家用电器、元件、公共事业等板块资金流出居前。资金流出居前的板块主要集中在上周相对活跃的元件、电子半导体板块，以及绩优高股息蓝筹品种上；资金流入居前的板块主要在金融科技、周期性板块，以及机器人相关板块上。总体上可以看出，资金从部分科技成长板块转向周期类板块上。在成交量总体萎缩的背景下，难以形成板块的普涨走势，热点机会在科技成长、周期性和红利价值股之间以轮动的走势。同时，轮涨的板块上涨持续性和整体的赚钱效应不强，并且以消息驱动为主。所以，短线操作上不宜激进追涨大幅反弹的品种，防止短线被套风险。在12月份经济数据公布，以及特朗普就任美国总统的时间窗口期，仓位上不宜太重，继续维持在五成左右；短线选股可适当关注技术超跌、资金流入、有政策消息驱动的个股，一定要轻仓参与、快进快出。中线选股应着眼于业绩和主力资金调仓动向，一方面对于年报业绩预增的低估值、高股息品种可逢低配置，另一方面积极挖掘近期震荡调整阶段，主力资金继续潜伏吸筹力度大的品种。如图1：

 

 

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