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周:震荡中热点或将转换

栏目:   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2021-01-15   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(1月11日—1月15日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【养老金投资运营稳步推进 资本市场再迎活水】

中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神时明确提出,推动加强多层次、多支柱养老保险体系与资本市场的衔接。银保监会持续推进养老金融发展,着力完善养老保障第三支柱,围绕养老金融长期性、安全性和收益性特征,采取多种措施,丰富和优化银行业、保险业养老金融产品体系,积极推动长期资金供给,契合资本市场稳健持续发展。专家预计,截至2020年底养老保险基金委托投资实际到账规模或在万亿元左右。我国养老金入市仍有较大空间,应在保障安全前提下,加快推进养老保险基金投资运营。来源:中国证券报

 

【国家统计局:12月CPI同比上涨0.2% PPI同比下降0.4%】

2020年12月份,全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中,城市上涨0.2%,农村上涨0.2%;食品价格上涨1.2%,非食品价格持平;消费品价格上涨0.2%,服务价格上涨0.3%。展望2021年,分析人士认为,物价总水平将呈现“先抑后扬”的运行态势,全年将维持在合理运行区间。来源:国家统计局

 

【央行数据:M2增速连续10个月双位数增长】

1月12日,央行发布的2020年金融数据和社会融资统计数据显示,全年人民币贷款增加19.63万亿元,同比多增2.82万亿元;社会融资规模增量累计为34.86万亿元,比上年多9.19万亿元。不论是全年新增人民币贷款规模,还是社融融资增量规模,上述“成绩”较好地契合了央行行长易纲在去年6月所提出的“预计全年人民币贷款新增近20万亿元,社会融资规模增量将超过30万亿元”的预判。瑞银证券认为,2021年随着GDP增长强势反弹,预计政府将更加注重防范金融风险、控制宏观杠杆率。预计银行贷款增长放缓,且政府债券发行量下降,受此影响,整体信贷增速(社融余额剔除股票融资)可能从2020年11月的13.7%放缓至2021年底的10.8%左右。不过,考虑到今年企业现金流状况改善后融资需求可能下降、支持政策退出但政府融资缺口缩小,政策调整对整体经济的影响应相对有限。来源:券商中国

 

【A股机构化加速 今年五路资金有望输送万亿元“活水”】

新年伊始,爆款基金频现,北向资金连续净流入A股,中长期资金入市趋势延续。据数据统计,截至1月13日,今年以来,就有14只权益类基金完成发行,合计发行规模为1174.79亿元。另外,截至1月13日,今年以来,北向资金净买入311.78亿元。市场人士认为,在政策引导下,预计今年公募、外资、银行理财、险资和社保等五路中长期资金,将为A股带来万亿元增量资金,公募和外资仍为主力资金,银行理财和社保有望成为长期资金的新增来源。未来,专业机构持有A股市值占流通市值比例将显著提升,A股机构化进程将加速。来源:证券日报

 

【注册制下A股IPO已有“千企申报” 创业板仅用时半年多贡献543家】

自去年6月22日创业板注册制开始受理首批企业以来,截至1月14日,注册制维度下的A股IPO已有“千企申报”。其中,创业板仅用时半年多,就累计受理543家企业的首发申请。国信证券高级研究员张立超表示,创业板改革并试点注册制,是A股首次在存量市场推进注册制改革,对深化资本市场改革、完善资本市场基础制度、提升资本市场资源配置效率等方面意义重大,有助于引导市场发挥资源配置的决定性作用,加大市场出清力度、释放壳公司占用的资源、优化投资标的选择、引导资金流向优质企业、加快价值投资的脚步、抑制过度投资行为以及实现资源流动的良性循环,进而呈现健康投资环境。来源:证券日报

 

【1月8日至1月14日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,虽然在本周二行情中,不仅各大战区均为资金流入,而且沪中大盘战区当天资金流入更是高达230亿,但是周一与周三,五大战区却呈现为资金全面流出状态,周四空方力量也明显强于多方。可见,周二多方发力有些过猛,导致后续乏力,好在周五资金再度全面回流,及时稳住了市场。在这种情况下,下周行情将有望再度向上发起攻击。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多较为积极的有电子半导体板块、元件板块、以及通信设备板块,这三个板块在本周五个交易日内均三度出现在资金流入榜前五名之内,其中电子半导体板块更是两度位居资金流入榜首位。不难看出,这三个板块都属于科技类板块,而在去年12月后,科技类板块普遍出现一波较大的调整,很多中小板个股因此大幅下挫,那么本周这些科技类板块连续迎来资金回流,显然是一个积极信号,这意味着在后市行情中,科技类板块以及其中个股很可能会企稳回升,重新走强。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的有证券保险板块、白酒板块、以及汽车制造及服务板块。需要注意的是尽管证券保险板块在本周连续做空,但在周二的晚评中可以看到,当天该板块的资金流入额高达132亿,所以就全周整体来说,证券保险板块中的抛压并不是很强。不过白酒板块与汽车制造及服务板块则有所不同,这两个板块在去年12月之后都表现较为抢眼,其中不少个股累计上涨幅度较大,故此接下来这两个板块仍有继续调整的可能,持有相关个股的投资者须多加谨慎。

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,本周一大盘出现较大下挫,盘中一度回探至5日成本均线。不过市场并未继续杀跌,周二大盘便依托着5日成本均线向上发起猛烈反击,不仅一举将本周一与上周五的两个阴线全部吞没,而且还冲破了3600点整数关口;可惜好景不长,由于多方在周二用力过猛,导致后续乏力,所以自周二起,大盘连续回探,甚至在周五盘中,指数还一度击穿了5日成本均线支撑,好在最终收盘点位又回到了5日成本均线上方。不难发现,本周大盘出现了较大幅度的震荡,最终周五的收盘位置与上周五所差不多,说明尽管周二大盘显得十分亢奋,但目前行情并不支持连续飙升的走势,所以后市很可能仍会以缓慢震荡上行为主。从下方的多空资金运行情况来看,本周一在空方的打压下,资金曾大幅流出,说明当时由于大盘勾头向下,有大量恐慌性抛盘涌出,场内抛压极大;周二大盘虽收出长阳,但资金流入量却未能超过周一的资金流出量,而此时指数已站到3600点上方,急需多方后续力量持续进场支援。遗憾的是,尽管在周三与周五,资金都在流入,可力度始终偏弱;周四资金更是小幅流出,可见投资者都表现得较为理性,追涨热情普遍不高。在这种情况下,下周初大盘或仍有下探的可能,不过指数重新跌回去年8月后震荡箱体内部的概率较小,所以市场回落的空间并不是很大。建议大家控制好仓位的同时,可在回探过程中选择资金流出较少且股价抗跌的个股品种,逢低吸纳。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!