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早:十九届五中全会召开

栏目:   作者:章 云(资格证书号:A0170615080001)   时间:2020-10-26   查看:

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

市场信息】

【十九届五中全会本周在京召开】第十九届中央委员会第五次全体会议于10月26日至29日在北京召开。主要议程是,中共中央政治局向中央委员会报告工作,研究关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议。

 

【财政部邹加怡:明年全球经济可能加快复苏 要适时调整金融监管政策】财政部副部长邹加怡10月24日在中国金融四十人论坛联合各组委会成员机构举办的第二届外滩金融峰会上表示,有效防范全球金融体系中的系统性风险,要把握好逆周期调节和金融稳定的关系,要协调好金融监管与经济发展的关系。明年全球经济可能加快复苏,要适时调整金融监管政策。来源:中证网

 

【方星海:研究完善沪伦通制度 使其覆盖欧洲主要资本市场】证监会副主席方星海10月24日在中国金融四十人论坛联合各组委会成员机构举办的第二届外滩金融峰会上表示,着力解决国际投资者有关顾虑,提高A股在明晟等国际指数中的纳入比例。研究完善沪伦通制度,使其覆盖欧洲主要资本市场。拓展交易所债券市场境外机构投资者直接入市渠道。进一步扩大期货品种对外开放范围,更好满足境外实体企业和投资机构风险管理需求。来源:中证网

 

【证监会副主席:外资私募基金公司进入我国已经形成趋势】证监会副主席方星海:目前已有8家外资控股证券公司获批,首家外资全资基金公司,首家外资全资期货公司成功落地,外资私募基金公司进入我国已经形成趋势。来源:第一财经

 

【桥水达利欧:三大趋势下 中国推进金融中心建设、人民币国际化正当时】全球规模最大的对冲基金桥水基金创始人达利欧(Ray Dalio)表示:当前命运在召唤中国推进人民币国际化、加强金融中心建设,我相信现在是合适的时机,因为随着中国不断开放资本市场,资金流入的格局将是对中国有利的,因为中国的经济基本面更好。来源:第一财经

 

中信证券:预期市场短暂修正 静待两事件落地未来两周,随着科创板新增IPO和美国大选两个事件陆续落地,市场会进入持续两个月的内外部扰动真空期,投资者关注的重心会重回经济和上市公司基本面趋势。在经历了预期的短暂修正后,基本面持续改善将继续驱动增量资金入场,从而打破当前流动性的弱平衡格局,A股将重启中期慢涨趋势。配置上,延续对顺周期和低估值板块的推荐,主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色金属和化工,受益于国内消费修复的酒店、白酒、家电、汽车、家居等细分行业,以及绝对估值低且已经相对充分消化利空因素的金融板块,包括保险和银行。此外,重点关注“十四五”主题催化的相关细分行业。来源:中信证券

 

【国盛策略:“十四五”规划将迎关键窗口】对于外部风险,美国大选之后有望逐步消化。国内方面,下周10月26日至10月29日十九届五中全会召开,将研究制定关于“十四五”规划和2035年远景目标的建议。有望为市场提供新的催化。统计“十一五”到“十三五”的六次影响较大的时间段,指数五次上涨。具体到行业板块,酝酿期内受益行业表现更是明显占优。投资策略:关注“十四五”规划相关投资机会,政策预期较高的风电、电动车、军工、半导体等板块。中长期,科技+消费仍是市场主线。来源:国盛策略

 

【华西策略:白马股频现闪崩是大盘调整接近尾声的信号】从中期来看,大型IPO上市冲击不太可能对市场带来系统性影响。另外一方面,当前白马股的调整主要原因还是由于估值偏高,业绩不及预期。回顾A股历史上的“抱团取暖”,出现最强势、最优质公司补跌的现象,往往是大盘调整接近尾声的一大标志。市场改革预期推动风险偏好的中期逻辑并未被破坏,虽然市场受到短期因素的扰动,但是随着利空因素的消退,市场仍将重回正轨。行业重点关注:新能源车、食品饮料、汽车、大金融、地产等,主题建议关注:军工、消费电子、国企改革、数字货币、燃料电池等。来源:华西策略

 

【市场分析】

 

 

        上周市场呈现震荡下探,连续下跌的走势,量能继续萎缩。活跃市值同步下跌,资金有一定的离场动作。

    

     消息面:十九届五中全会今日召开,重要会议召开增加市场政策预期,对市场走势有稳定的作用。同时,美国总统大选即将举行,一定程度上会引发市场不确定性因素的增加,尤其会增加外资的观望情绪。从上证指数来看:指数连续下探,短线跌破优化布林线中轨,波段上升趋势被跌破,多空资金虽然流出力度不大,但是K线下方在3244.91-3260.19一带留有跳空缺口,对股指有一定的牵引,短线资金不能有效回流的情况下,股指仍有震荡的空间。创业板走势弱于主板市场,在注册制和三季报密集发布的时间点,高估值品种仍有释放的动能。所以,操作上应继续控制好仓位,不宜激进追涨,在政策预期较强和经济复苏进程较好的背景下,市场短线下跌空间有限,震荡中应紧盯资金流向做好低吸的准备。从上周多空资金流向来看:71个板块中21个板块资金净流入,50个板块资金净流出,主力资金活跃度有所降低。其中银行、白酒、汽车制造及服务、家用电器及化学制品等板块资金流入居前,生物制药、医疗器械与服务、计算机应用、航空军工、元件等板块资金流出居前。可以看出今年总体涨幅较大的板块,尤其是机构抱团的个股资金离场动作较大,低估值及政策支持的消费类、新能源汽车板块继续活跃。机构抱团股票的下跌,一定程度上说明市场的风险释放进入尾声阶段,低估值和政策受益板块是当前主力布局的重点。所以,当前选股上重点关注三季报业绩稳定增长的低估值品种,同时对于资金逆势增仓的政策受益板块积极挖掘,如新能源汽车、新材料、节能环保等。如图1:

 

 

 

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