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周:关键时点在下周

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2019-12-20   查看:13700

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(12月16日—12月20日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

【历时22个月中美第一阶段经贸协议文本达成一致】

国务院新闻办公室于2019年12月13日23时举行新闻发布会,国家发展和改革委员会副主任宁吉喆,中央财经委员会办公室副主任、财政部副部长廖岷,外交部副部长郑泽光,农业农村部副部长韩俊,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文介绍中美经贸磋商有关进展情况,并答记者问。经过中美两国经贸团队的共同努力,双方在平等和相互尊重原则的基础上,已就中美第一阶段经贸协议文本达成一致。协议文本包括序言、知识产权、技术转让、食品和农产品、金融服务、汇率和透明度、扩大贸易、双边评估和争端解决、最终条款九个章节。同时,双方达成一致,美方将履行分阶段取消对华产品加征关税的相关承诺,实现加征关税由升到降的转变。中美第一阶段经贸协议的达成,有利于中国,有利于美国,有利于世界。

 

【11月经济数据揭晓】

12月16日,11月工业增加值增速、固定资产投资增速和社会消费品零售总额等数据同步,国内信贷情况披露。国泰君安预测认为,延续季初低、季中季末高的统计规律,叠加暖冬,预计11月工业增加值将上行至5.5%;预计实体投资将仍然维持之前的结构,地产投资稳中有降、基建投资持续回暖,整体固定资产投资维持5.2%的增速;11月菜价和猪价环比仍然在上升,乘用车销售同比降幅有所收窄,对社零形成一定支撑,预计11月社零增速将回升至8.0%。预计11月新增信贷为12000亿元,信贷余额增速略放缓至12.3%;预计11月新增社融为15000亿元,社融余额增速维持在10.7%;11月M2增速或维持在8.4%。来源:大众证券报

 

【A股分拆上市新规四大看点:净利门槛下调 部分公司已在准备】

在征求意见稿发布近4个月后,证监会终于在12月13日正式公布了《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》。下一步,证监会将依法支持上市公司符合实际发展需要的分拆,促进上市公司质量提升,同时加强对分拆行为的全流程监管,严厉打击“忽悠式”分拆、虚假分拆、炒作分拆概念等市场乱象以及内幕交易、操纵市场等违法违规行为。长城证券分析师汪毅认为,分拆上市新规落地有助于完善资本市场基础制度,发挥直接融资、特别是股权投资的作用,进一步提高资本形成效率。从公司层面来分析新规的影响,认为分拆上市有利于母公司、子公司的经营和发展。一方面,可以提升母公司和子公司的股价,获取股价收益。另一方面,分拆上市有利于实施核心化战略,有利于各自的长远发展。来源:澎湃新闻

 

【证券法修订草案下周审议 七大关键点将改变A股生态】

十三届全国人大常委会第四十四次委员长会议决定,十三届全国人大常委会第十五次会议12月23日至28日举行,委员长会议建议审议多项法律修订草案,其中,证券法修订草案位列其中。这将影响到资本市场的生态,以及近1.6亿A股投资者的切身利益。具体来看,三审稿有多项关键修改,包括了:一是科创板注册制设专节,对科创板试点股票发行注册制作出规定。二是为员工持股和小额发行开绿灯。三是存托凭证纳入证券范围。四是取消暂停上市交易制度。五是明确禁止违规利用财政资金、银行信贷资金买股票。这一新增内容使得“禁止资金违规流入股市”更加具体化。六是增加证券纠纷调解规定。七是加大对证券违法行为打击力度。来源:券商中国

 

【发改委:PMI时隔六个月重回扩张区间 是比较积极的信号】

国家发改委17日召开12月份新闻发布会,发布宏观经济运行情况并回答记者提问。国家发改委新闻发言人表示,11月PMI为50.2%,时隔六个月重回扩张区间,这是一个比较积极的信号。尽管受外部不确定性因素的影响,我国制造业下行压力犹存,但是从11月PMI回升的情况来看,特别是生产指数和新订单指数回升都比较高,这说明供需两端在一定程度上出现了改善。从11月我国经济数据主要指标来看,我国经济运行总体保持平稳。来源:证券时报网

 

【发改委:预计全年CPI涨幅在3%左右的预期目标范围内】

国家发改委新闻发言人表示,如果剔除猪肉价格上涨因素,CPI运行还是比较平稳的,预计全年CPI涨幅在3%左右的预期目标范围内。考虑到物价走势翘尾效应影响和春节效应,明年初CPI涨幅可能较高。来源:第一财经

 

【证监会多举措引中长期资金入市专家称年内“五路资金”已入市逾5000亿元】

近日,证监会党委书记、主席易会满主持召开党委(扩大)会议,传达学习中央经济工作会议精神。会议提出,在融资端加强改革的同时,在投资端采取更多措施。大力发展权益类基金。推动完善中长期资金入市的制度安排。新时代证券表示,今年中长期资金通过五方面持续入市:首先,海外中长期资金通过MSCI和富时罗素等流入A股超3000亿元;其次,海外中长期资金通过深港通和沪港通流入A股超1253亿元;第三,保险资金入市,增量资金达千亿元;第四,社保基金进入A股市场规模超百亿元;第五,信托公司等增量资金进入A股市场,规模在40亿元左右。2019年A股市场中长期资金合计流入超过5000亿元,预计2020年A股中长期资金依然持续流入,支撑市场慢牛行情。来源:证券日报

 

【回购制度改革逾一年:沪深两市共披露721单 有效执行率超九成】

12月17日,中国证监会上市公司监管部副主任孙念瑞表示,回购制度改革以来,沪深两市共计披露721单回购方案,实际回购金额达1265亿元,回购方案有效执行率超过90%。回购制度实行一年多以来,执行情况良好。回购除了用于股权激励,通常还可以通过注销股份来提升上市公司的每股资产价值。近两年美股EPS的提升,除企业竞争力强、利润增长较好外,通过回购注销来提升每股资产也是非常重要的原因。此外,公司回购股份,有利于二级市场投资者提升对公司未来股价的信心。来源:证券日报

 

【发展改革委及能源局等十部门出台《关于促进生物天然气产业化发展的指导意见》】

据国家发展改革委官网12月19日消息,近日,国家发展改革委、国家能源局、农业农村部、财政部、生态环境部、自然资源部、住房城乡建设部、应急管理部、人民银行、税务总局联合印发了《关于促进生物天然气产业化发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)。一是增加天然气供应,增强能源安全保障水平。二是分布式生产消费,加快替代农村散烧煤。三是规模化处理有机废弃物,保护生态环境。四是发展工业化高品质有机肥,助力生态循环农业。五是开拓新能源新领域,发展可再生燃气新兴产业。来源:发改委网站

 

【两市融资融券余额破万亿 创一年半以来新高】

截至12月18日,上交所融资余额报5544.66亿元,较前一交易日增加29.50亿元;深交所融资余额报4385.11亿元,较前一交易日增加45.45亿元;两市合计9929.78亿元,较前一交易日增加74.94亿元。两市融资融券余额破万亿,创一年半以来新高。来源:证券时报网

 

【资金动向数据分析】

 

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,尽管在本周四空方力量较强,在本周五行情中五大战区更是出现资金全面流出状态,但是在周一与周二的行情中,五大战区则均为资金流入,且中小板战区、沪中大盘战区、以及深中大盘战区在这两天的资金流入额之和都超过了百亿。故此就全周来说,多方力量依然占据着明显的优势,故此大盘才能连续多日站稳在3000点上方。在这种情况下,只要多方再度发力,后市行情随时可能继续震荡上行。故此大家不必因大盘短期回探而过于担忧,可在控制好仓位的同时,优选个股,并跟踪观察,以便在行情短期回探结束后及时逢低吸纳。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周做多最为积极的是证券保险板块,该板块在本周五个交易日内四度出现在资金流入榜前五名之内,且三次位居榜首。与此同时,本周银行板块、主营房地产板块也都三次出现在资金流入榜前五名之内,可见在本周行情中,权重类板块的活跃程度明显提升,从而对大盘起到了明显的推动与支撑作用,也令市场短期强势格局保持良好,说明主力做多意愿依然较为坚决,在这种情况下,后市行情有望继续震荡上扬。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的是电子半导体板块,该板块在本周五个交易日内三度出现在资金流出榜前五名之内。虽然该板块在周二与周三对其它科技类板块并未产生明显的影响,但是在周四之后,其它科技类板块的做空力量出现了明显增强。说明科技类板块中的筹码开始逐渐出现松动,由于前期这些板块涨幅较大,获利盘较多,所以若多方不及时防范,任由抛压持续增大,那么接下来的短期行情走势或将受到较大影响。

 

【12月13日至12月19日多空资金增仓前300名中涨幅最小的20只个股

(本图中所涉及的个股只作为数据展示,不作推荐与暗示。股市有风险,入市须谨慎!)

 

【大盘分析】

  从图2中可以看到,继上周五指数跳空大涨之后,本周一与本周二大盘连续快速拉升,指数不仅突破了3000点整数关口,而且还站到了无穷成本均线的上方;但由于大盘短线上涨速度过快,导致5日成本均线在周二收盘时已远远落后于指数,于是在周三到周五这三个交易日中,多方没有继续大幅上攻,市场在无穷成本均线附近展开连续窄幅震荡,这样一方面可以清洗短线获利浮筹,夯实基础,另一方面则可等待5日成本均线跟上指数上涨步伐,给予大盘更有力的支撑。目前来看,尽管大盘在周五跌破了无穷成本均线,但指数仍处于3000点上方,行情强势特征依然明显,所以只要多方及时发力,下周大盘随时有再度拉升的可能。从下方的多空资金运行情况来看,除本周三与周五多空资金有小幅流出之外,其余三个交易日中资金均为流入状态,周二的进场资金量更是达到了极大状态,说明本次的快速上攻具有强大的资金支撑,而随着行情快速好转,更多的场外资金也加入到进场做多的行列,以致抢筹迹象十分明显。在这种情况下,资金整体介入的成本就相对较高,所以也就封杀了市场大幅回落的空间,预计在短期震荡整固之后,下周行情或有继续上攻的可能。建议投资者关注前期有资金连续加仓、股价短期趋势刚刚开始向上且在近期调整过程中量能明显萎缩的个股,并逢低逐步吸纳。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!