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周:下一个关键点在哪里?

栏目:每日内参   作者:张辰晔(资格证书号:A0170617010001)   时间:2019-06-06   查看:15495

风险提示:本文所有观点不构成任何投资买卖建议,据此入市风险自负。股市有风险,投资需谨慎!


(6月3日—6月6日周评,北京指南针科技发展股份有限公司提供)

 

【重要信息回顾】

1、证监会主席易会满:我国资本市场韧性增强 抗风险能力提高

中国证监会主席易会满在接受记者采访时表示,中美经贸摩擦对资本市场影响是客观存在的,但程度是可控的。目前我国资本市场杠杆融资总额1.2万亿,只有2015年的20%,杠杆消化了80%。私募基金按行业整体机构数量,风险发生率为0.39%;交易所债券市场违约率到去年(2018年)底为0.96%;股票质押触及平仓线的市值比例较小;场外配资总体呈现点状、散状,有关风险处置已取得阶段性成果。来源:央视新闻

 

2、联讯策略:6月中下旬政策可能再出现向更宽松转向契机

5月31日,国家统计局公布的数据显示,5月中国制造业采购经理指数(PMI)为49.4%,比上月回落0.7个百分点。3月制造业PMI反弹荣枯线上方之后,4、5月份持续回落,5月PMI进一步跌破荣枯线。来源:统计局

 

3、“聪明钱”卷土重来 A股6月或有转机

在经历4月、5月份净流出后,6月首个交易日,北上资金持续涌入A股,除了继续加仓中国平安、民生银行等金融股外,贵州茅台、格力电器等消费股也重获净流入。上证50指数上涨0.52%。分析人士指出,继5月MSCI提高A股纳入因子至10%后,富时罗素6月将首次纳入A股,在增量资金带动下,A股6月有望迎来转机。来源:中国证券报

 

4、新华时评:任何挑战都挡不住中国前进的步伐

国务院新闻办日前发布《关于中美经贸磋商的中方立场》白皮书,不仅介绍了中美经贸磋商基本情况,更阐明中国对中美经贸磋商的政策立场,彰显中国不惧压力、迎接挑战的底气和信心。来源:新华社

 

5、习近平接受俄罗斯主流媒体联合采访

习近平表示,稳中向好、长期向好是中国经济没有改变也不会改变的大趋势。展望未来,中国经济平稳健康可持续发展具备充足支撑条件。中国有丰富的宏观调控经验和充足的政策空间,我们完全有条件、有能力、有信心应对各种风险挑战。来源:人民日报

 

【资金动向数据分析】

 

  因端午节放假原因,本周只有四个交易日。

  从表1的每日五大战区多空资金进出情况中可以看到,虽然在本周三多方发动反击,使得五大战区都出现了资金回流,但是在其余三个交易日中,五大战区却均为资金大幅流出状态,故此就全周而言,本周的空方力量明显强于多方。而大盘近期恰恰正处于面临方向选择的关键时点,故此连续的抛压令市场重心不断下移,到周四时指数则跌破了本轮调整的前期低点,出现了破位迹象,预计后市大盘很可能会继续下探,或有回补今年2月25日跳空缺口的可能。

  从表2的每日资金流入排行榜前五名来看,本周缺乏连续做多的板块。受5G牌照即将发放利好影响的通信设备板块,虽然在周一与周三均位居资金流入榜首位,但在周四信息兑现的情况下,却出现了资金大幅流出,似有主力借机逢高派发,以致对多方信心造成严重打击,科技类板块纷纷下挫。

  从表3的每日资金流出排行榜前五名来看,本周做空较为积极的是饲料养殖板块,该板块在本周四个交易日内三度出现在资金流出榜前五名之内。饲料养殖板块在4月22日之后的调整过程中一直都表现的较为抗跌,直到目前位置,该板块中的很多个股仍处于今年行情中的相对高位。但随着大盘的进一步走低,一些跌幅较大的个股已经开始出现低估现象,这时主力就往往会逐步调整仓位结构,卖出股价处于相对高位的品种,买入股价处于相对低位的品种,所以在调整的中后期,我们经常会看到一些前期抗跌的板块出现补跌动作。

 

【大盘分析】

  从图1中可以看到,本周一大盘虽然只是小幅下挫,但却跌破了5日成本均线。结果导致在周二与周三的行情中,盘中指数向上反弹时,始终遭到5日成本均线的压制,市场短期趋势随之出现了再度转弱的迹象。周四大盘更是进一步下挫,指数击穿了5月10日的低点,创出了本轮调整以来的新低,这就意味着自5月10日以来的横盘震荡箱体已经被打破,后市行情很有可能会继续下探。而从前面的K线中大家可以看到,在2月25日大盘曾有一个向上的跳空缺口,至今未补,故此若指数继续下探,很可能会回补该缺口,也就是说下一个关键点所在位置就是这个缺口附近,即2804点附近。从下方的多空资金运行情况来看,除本周三资金为小幅流入之外,其余三个交易日资金均为流出状态,所以就全周来说,空方优势十分明显。在上周周评中我们就已经说过,行情正处于上有压力下有支撑的关键位置。在这种关键位置,资金的作用往往非常重要。所以当多方无力反击,空方又连续施压的情况下,行情自然就会出现向下的走势,预计后市大盘或有进一步下挫的可能,建议大家控制好仓位,谨慎操作。

  图2所示为0Z指数,该指数有效降低了权重板块所带来的影响,可以更加真实的反映出市场中大多数股票的运行状态。从0Z指数的K线图上可以看出,本周一0Z指数依然无法突破13日成本均线的压制,于是出现回落,并跌破了5日成本均线支撑;周二与周三0Z指数虽多次试图重新站回到5日成本均线上方,但始终未能成功;于是周四市场出现了进一步回落,0Z指数不仅跌破了自5月7日以来横盘震荡区域的下沿,而且还创出了自4月22日调整以来的新低。在这种情况下,后市行情或有继续下探的可能。从下方的多空资金运行情况来看,除本周三资金为小幅流入之外,其余三个交易日中资金则均为流出状态,且资金流出量较大,所以就全周而言空方优势明显。目前来看,空方力量尚未减弱迹象,下周行情或有继续下探可能,建议投资者控制好仓位,谨慎操作。

 

风险提示:文中观点仅供参考。股市有风险,入市须谨慎!